（原标题：泰斗解读央行“一键三连”房贷新政：首付比例降至历史低点 存量公积金贷款何时“降息”？）

5月17日午间，对于房贷，央行计策“三连发”，房地产金融计策平缓力度之大超出商场预期。

受此利好影响，当天午后开盘之后，地产板块大涨，房地产ETF商场热度较高，多个地产股跟涨。松手证券时报·券商中国记者发稿前，多只房地产ETF日内涨幅接近5%傍边。

这次发布的三项房贷新政差别触及裁减房贷首付比例、裁减公积金贷款利率，以及取消寰宇层面首套住房和二套住房营业性个东谈主住房贷款利率计策下限。

证券时报·券商中国记者从中介机构了解到，在不少所在政府络续平缓或取消限购门径后，楼市热度有所回升。部分潜在购房者也在恭候出台更任意度的房地产复古计策，存在“再等等”心态。央行一揽子计策出台后，将在一定进度上舒服购房者的计策预期，有望酿成房地产商场的“计策底”。

受访群众指出，央行一揽子计策故意于裁减住户首付背负和资本、增强购房才智和意愿，从需求端登程给楼市企稳复苏创造更为合宜的货币信贷环境。这也有助于培植住户的消耗才智和意愿，复古复原和扩大消耗，有用保险和改善民生，积极扩大国内需求，进展消耗拉动经济增长的基础性作用。

看点一：房贷首付比例下限降至历史低位

在央行链接发布的三项房地产金融计策中，房贷首付比例调降幅度较大，超出商场预期。

公告称，为符合我国房地产商场供求辩论的新变化、东谈主民群众对优质住房的新期待，促进房地产商场闲散健康发展，对于贷款购买商品住房的住户家庭，首套住房营业性个东谈主住房贷款最低首付款比例退换为不低于15%，二套住房营业性个东谈主住房贷款最低首付款比例退换为不低于25%。

这是时隔八个多月，央行再度下调房贷首付比例下限。2023年8月底，央行、金融监管总局鸠集发布的《对于退换优化离别化住房信贷计策的见告》明确，对于贷款购买商品住房的住户家庭，首套住房营业性个东谈主住房贷款最低首付款比例协调为不低于20%，二套住房营业性个东谈主住房贷款最低首付款比例协调为不低于30%。

也即是说，当天发布的新政是在客岁8月的基础上，再对首套房和二套房营业性个东谈主住房贷款最低首付比例下限着落5个百分点。这亦然营业性个东谈主住房贷款首付比例的历史低点。

此外，字据最新公告，在此基础上，央行各省级分行、金融监管总局各派出机构字据城市政府调控条件，按照因城施策原则，自主详情辖区各城市首套和二套住房营业性个东谈主住房贷款最低首付款比例下限。

看点二：公积金贷款“降息”0.25个百分点，存量来岁起享受

央行决定，自2024年5月18日起，下调个东谈主住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个东谈主住房公积金贷款利率差别退换为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个东谈主住房公积金贷款利率差别退换为不低于2.775%和3.325%。

公积金贷款利率的下调，是安妥此前按揭贷款利率下行后的相应退换。字据央行2024年第一季度货币计策履行泄漏，松手3月末，新披发的个东谈主住房贷款加权平均利率3.69%，同比着落0.45个百分点。

证券时报·券商中国记者了解到，这次公积金贷款利率不仅惠及增量，存量利率也会享受到，只不外实施的时分点有所不同。对于新披发的公积金贷款，5月18日就不错享受到“降息”；对于存量公积金贷款，将从来岁1月1日贷款重订价日起享受“降息”。

看点三：取消寰宇房贷利率下限影响几何？

在取消寰宇层面首套住房和二套住房营业性个东谈主住房贷款利率计策下限的同期，字据最新计策，央行各省级分行按照因城施策原则，素养各省级商场利率订价自律机制，字据辖区内各城市房地产商场场面及当地政府调控条件，自主详情是否设定辖区内各城市营业性个东谈主住房贷款利率下限及下限水平（如有）。银行业金融机构则字据各省级商场利率订价自律机制详情的利率下限（如有），联结本机构蓄意状态、客户风险状态等身分，合理详情每笔贷款的具体利率水平。

2022年12月30日，央行、原银保监会决定在阶段性退换离别化住房信贷计策的基础上，斥地新披发首套营业性个东谈主住房贷款利率计操办态退换机制。对评估期内新建商品住宅销售价钱环比和同比链接3个月均着落的城市，阶段性放宽首套住房营业性个东谈主住房贷款利率下限。

证券时报·券商中国记者了解到，松手2024年4月末，寰宇343个城市中已有67个取消了首套房贷利率下限。金融机构反馈，这些城市的房贷利率下限取消后，利率会有一定下行，但商场经充分竞争后又酿成新的较踏实的平衡水平，对当地新披发房贷有带当作用。

有分析指出，取消寰宇层面住房贷款利率计策下限，无疑将带动更多城市取消利率下限，个别保留当地下限的热门城市自主订价空间也会显明增大。据泰斗东谈主士忖度，计策落地后，大大量城市房贷利率可能着落0.3个至0.4个百分点；按照100万贷款、30年期限、等额本息还款样式计较，总利息开销可减少7万余元。商场东谈主士进一步测算，改善性需求住房的利息开销会减少许多。

商场东谈主士判断，若寰宇绝大部分城市取消对房贷利率计策下限，曩昔房贷利率还会有显明着落，有助于连续开释刚性和改善性购房需求，缓解房企回款压力。

“这次利率退换照旧体现了央行鼓动利率商场化的了了想路开云体育，也标明央行捏续鼓动金融机构商场化订价才智的决心。”上述商场东谈主士称，曩昔银即将按照商场化原则与客户自主协商详情房贷利率水平，利率商场化脉络仅有培植。